5G产业投资当前最大机会:上游芯片业

2020-02-11 18:03:24 作者:清唱那情歌  阅读:161 次  点赞:0 次  鄙视:0 次  收藏:0 次  由 15wzl.com 收集整理
听新闻 - 5G产业投资当前最大机会:上游芯片业
00:00 / 00:00

+

-

自动播放×

御姐音

大叔音

萝莉音

型男音

温馨提示:
是否自动播放下一条内容?
立即播放当前内容?
确定
确定
取消

图片来源@unsplash

文|钛资本研究院

进入2020年,对于企业服务投资领域来说,“顶流”话题莫过于5G投资。

自2019年中国启动了5G商用牌照,2020年被视为5G商用元年,除中国外的世界各国也都在高度关注5G产业进展以及带来的商业竞争力提升。对于投资人来说,如何更好地把握5G领域投资机会?

在钛资本“科技和企业服务投资人投研社”第37期,容亿投资创始人黄金平分享了关于5G产业投资的看法。容亿投资刚完成10亿规模的5G产业基金的组建,重点布局5G上游和下游产业,其团队主要成员都是中兴和华为等无线通信公司的背景,15年的无线通讯产业背景和8年的产业投资经验。

5G产业投资的大机遇

5G产业是在无线通信产业基础上的延续,因此5G投资有着相应的变与不变。

首先看一下5G产业和投资的大机遇。从信通院数据可以看到,未来十多年5G将会带动近百万亿的经济产出。为何5G能带动如此大的经济产出?最主要的一个原因就是5G将带动很多下游行业的变革,其中包括工业互联网、车联网、自动驾驶、远程医疗等各个行业,每个行业都是万亿级的市场。由此来看,5G影响辐射范围很大,带动大规模经济效应也不足为奇。

在了解了5G的大背景之后,如何把握投资机遇?最好的方式就是寻找变化。只要找到变化,就会有产业和投资的机遇:技术的变化、需求的变化、市场的变化和政策的变化,都能带来非常好的产业机遇。5G的产业投资机遇,就是寻找相关的变化。

5G的下游产业变革

5G技术包含哪些内容?首先网络传输速率将提升数倍,信息传输的可靠性也会有大提升,可以满足行业应用的要求,包括工业领域、车联网、智慧医疗等。结合其它技术如边缘计算、网络切片、SDN虚拟化等,5G带来的是一次巨大的变革,将影响到很多行业与场景。未来围绕行业的应用,与之对应的就是创业或者投资需要找好场景,围绕场景的用户提供行业相关服务。5G带来的下游产业变化,体现在将产生行业应用生态大变革,这是投资人需要重点关注的。

5G将加速行业的数字化,所有的行业在未来都会实现数字化。而实现数字化的前提,则需要传感器采集到相应的数据,通过网络汇集形成大数据,最后通过人工智能提高效率,降低成本。这将影响到金融、教育、医疗、政务等行业的平台服务,人们通过终端就可以使用视频或者AI的方式完成线上的业务办理。此外,未来将围绕场景提供边缘云服务,这些服务都提供个性化内容,也是一个业务创新。

以上的讨论大体是关于5G产业的下游产业变革。从投资的维度来看,当前距离5G网络建设完备还需要一段时间,所以对于下游的机会还有待观察。当前最大的机会,还是在于上游的芯片器件。

重点关注上游投资机会

如果现在需要建立一个5G基站,大部分关键部件是由国外企业提供,甚至100%由国外企业提供,例如PA、滤波器、ADDA等都以国外进口为主。目前来看,5G产业射频部分器件的增长规模很大:因为5G基站要用32通道、64通道甚至是256通道,相比于4G基站,5G基站的射频器件市场规模将大幅增长;另外,5G的射频技术路线发生了很大的变革,功放要用到第三代半导体技术路线,滤波器会从腔体滤波器改成介质滤波器,技术变革将带来很多投资机遇。

这对于中国创业企业来说是非常好的机会,因为技术路线改了,将降低创业企业的难度。对于华为、中兴或者海康、大华这样的企业,需要解决国产自主可控的问题,而对创业企业来说其实是解决了市场的问题,即使技术还没有国外好,国内企业也会有相应的市场机遇。

5G产业分成上游、中游、下游。中游机会不是特别多,通讯设备大部分来自于华为和中兴,其它厂家并没有很强的竞争力。重点在于上游芯片,还有非常大的机会,而且现在就要足够的重视它。当然,下游的行业应用是未来市场规模最大也是机会最大的一块,所以核心的机遇在上游和下游。

投资机会主要从两个维度来看——企业与技术。要驱动5G带来的行业变革,需要用到大数据、人工智能这些新技术,对于行业有很深的理解,再加上拥有好的团队、资源、机制的公司,将会拥有得天独厚的优势。

Q&A

Q:现在投5G产业上游,是不是晚了?是不是已经失去了第一波的机会,是否有再继续进入的机会?

黄金平:5G真正的建网是今年刚开始,2020年第一波建网可能赶不上了,如果没赶上也就错过今年的机会了。但实际上5G建网要持续很多年,中国本身建网的规模很大,5G的投入比4G大很多,运营商在前期建网的时候会比较谨慎,以观察下游行业应用、业务的实际发展情况。第二,因为华为和中兴受到美国的打击,所以国产自主可控必须实现,即便第一波没赶上,后面也还会有很多的机会,芯片器件仍是一个值得重点关注的方向。

Q:5G对于虚拟运营商会有什么改变?

黄金平:对于虚拟运营商来说,5G带来了更多机会。到了5G阶段,重点在于行业应用,运营商无法覆盖很多新的行业应用,所以必须要通过与虚拟运营商合作,再加上运营商会面临建网成本的问题,资金压力非常大,为了减少投入就必须寻求合作共享。

Q:市场上也有O-RAN这样的联盟,请问怎么看白盒基站在中国5G建设中的机会?

黄金平:O-RAN是运营商的核心需求。运营商现在非常难,有几方面原因:一个就是供应商越来越集中,无法控制采购价格,而运营商5G建网成本太高,设备价格又压不下来,于是希望引入竞争以降低成本。O-RAN组织是中国移动牵头推进,实际上是希望找到新的力量与华为、中兴、诺基亚、爱立信等抗衡,当然还是存在很大疑问的。O-RAN的出发点和需求肯定没问题,但是这个产业链能否被培育出来,还是有很多问题存在。

Q:关于各个运营商的5G投资,能给一些您的看法吗?

黄金平:运营商面临较大的投资资金压力,但是5G又给运营商带来很大的机会,主要在于MEC网元、边缘计算和边缘云。运营商想控制未来行业应用的入口,总体来说利大于弊、5G将给运营商带来更大的价值。某种程度上,他们也对围绕5G业务创新高度重视,有相应的5G联盟、在重点区域有一定布局、在经济相对落后地方的建网适当谨慎,所以跟进5G投资的时候保持与运营商的紧密关系是非常有利的。

钛资本研究院观察

5G是一个巨大规模的市场,如何抓住5G市场机遇?这有点盲人摸象的感觉。正如容亿投资黄金平的判断,5G建网工作才刚刚开始,5G对于下游产业的影响还需要几年到数年的时间才能显现。当前,5G最直接的影响,莫过于上游的芯片制造业,这是5G建网必不可少的器件,也是5G建网的“痛点”。

不过,钛资本也建议VC投资机构关注5G下游产业的投资机会和相关标的,毕竟企业级创业不是一年两年之功,而五年甚至十年才能有一定的成效,因此当前就开始关注5G下游的投资机会,一旦时机成熟即可马上进入。

本文关键词:产业 , 投资 , 建网

相关文章

X

装修网上所有的内容均由网友收集整理,纯属个人爱好并供广大网友交流学习之用,作品版权均为原版权人所有。
如果版权所有人认为在本站放置您的作品会损害您的利益,请指出,本站在核实之后会立即删除。
Copyright 2006-2015 15wzl.com all Rights Reserved

鲁ICP备19028752号

×

分享到微信朋友圈

扫描二维码在微信中分享